Криптовалюты могут стать следующим важным шагом в эволюции Интернета, но они также имеют уровень сложности, что затрудняет оценку потока последних новостей и затрудняет их рассмотрение потенциальными инвесторами.
Недавние заголовки были сосредоточены на резком росте и последующем снижении цен на биткойны, а также на стремительном появлении на рынке новых криптовалют. Инвесторы, еще не работающие на рынке биткойнов, естественно задаются вопросом, должны ли они войти сейчас или они упустили шанс. И владельцы бизнеса, естественно, должны задаться вопросом, следует ли им создавать способ оплаты в криптовалюте, чтобы опередить потенциально меняющуюся среду платежей.
Но рост криптовалюты имеет последствия для отраслей за пределами финансовой сферы. Хотя будущее трудно предсказать, лучше всего начать с изучения основ криптовалют.
1. Какие они?
Проще говоря, криптовалюты — это цифровые валюты, которые существуют только в Интернете и работают с использованием одноранговой технологии. В отличие от фиатных валют, выпущенных и обеспеченных страной, у них нет бумажной версии, и у них нет центрального банка, контролирующего их предложение.
Однако их можно использовать так же, как и любую другую валюту: в качестве оплаты или в качестве инвестиций. Их можно приобрести на определенных биржах или непосредственно в Интернете на различных платформах, а также приобрести небольшими долями монеты, что означает, что теоретически их можно использовать как для небольших покупок, так и для более крупных. В случае с биткойном существует ограничение в 21 миллион монет, которое может быть когда-либо произведено, что привлекает инвесторов, поскольку устанавливает жесткий предел потенциальной инфляции.
Но хотя биткойн является крупнейшей криптовалютой, это всего лишь одна из многих. Однако лишь некоторые из них, такие как Etherium, Ripple, Dash и Litecoin, достигли заметного проникновения.
«Сегодня существует около 1500 криптовалют, и я уверен, что многие из них не очень хорошо зарекомендовали себя», — говорит Дэн Перлин, управляющий директор по платежам, процессорам и ИТ-услугам в RBC Capital Markets в Балтиморе. происходит в этом отношении, так как это создает огромную нестабильность ».
Хотя криптовалюты сами по себе интригуют, больше ажиотажа окружает сеть, которая их поддерживает, известную как блокчейн. Биткойн был первым применением технологии блокчейн, но это не одно и то же. Скорее, блокчейн — это постоянно растущая система зашифрованных реестров, которые связаны между собой и широко распространены среди многих пользователей.
Изменения, внесенные в любой блок, требуют изменений в предыдущих блоках, и любые изменения оставляют запись, делая цепочку практически невозможной для взлома.
Хотя внимание инвесторов может быть сосредоточено на потенциале криптовалют в качестве альтернативных инвестиций или платежных систем, потенциал блокчейна может оказаться более преобразующим, говорит Перлин.
«Здесь действительно есть две школы мысли, — говорит он. — Есть одна — хранимая ценность, когда вы действительно можете использовать эту криптовалюту в качестве альтернативы фиатным валютам … Но когда вы углубитесь в это, вы обнаружите, что разрабатываемые протоколы, то есть цели этих вещей, — вот где можно получить реальную ценность ».
2. Откуда они берутся?
В отличие от фиатных валют, криптовалюты не выпускаются центральным банком. Вместо этого они добываются — термин, который отражает объем работы, затраченной на их производство. Майнеры жертвуют время и мощность компьютера, чтобы помочь проверить транзакции с криптовалютой и добавить их в блокчейн. За это они награждаются новыми монетами. Процесс требует специального оборудования и потребляет значительное количество энергии, что делает процесс дорогостоящим.
По словам аналитика RBC Capital Markets Митча Стивса, со временем проблемы майнинга, вероятно, будут решены с помощью новых технологических инноваций, таких как Lightning Network. Технология работает как платежный протокол, который можно наложить поверх блокчейна криптовалюты, чтобы сократить время транзакций и использовать меньше энергии.
3. Какие преимущества?
Благодаря использованию децентрализованной технологии блокчейн транзакции с криптовалютой не нуждаются в посреднике, что может удешевить транзакции и означает, что ни один орган не может отменить транзакцию или вмешаться в нее.
Например, человек, желающий отправить деньги за границу семье или купить продукт, обычно требует, чтобы посредник конвертировал валюту из одной валюты в другую, при этом взимается комиссия за конвертацию, а также за транзакцию. Также возможны задержки, в зависимости от того, как переводятся средства.
С криптовалютой, такой как биткойн, транзакция займет максимум несколько минут с единой комиссией за транзакцию. Его также можно запустить из любой точки мира, используя подключение к Интернету. Для предприятий это может открыть перспективу дешевых, почти мгновенных транзакций, которые могут беспрепятственно пересекать границы, и может произвести революцию в мировой индустрии платежей и денежных переводов.
«Стоимость, с которой люди отправляют деньги, используя услуги денежных переводов, довольно высока. Альтернативы, которые существуют сегодня, выглядят потенциально очень разрушительными для этого пространства в том, что (криптовалюты) могут делать это быстрее, дешевле и с аналогичным, если не более высоким уровнем безопасности », — говорит Перлин. .
Блокчейн также является анонимным и никогда не подвергался взлому, говорит Стив, поскольку распределенный реестр означает, что свидетельства любой транзакции реплицируются на каждом компьютере в цепочке. Если даже некоторые из них были взломаны, все равно останутся записи, показывающие правильные детали транзакции.
4. Какие риски?
Хотя возможности криптовалют неоспоримы, существует также множество рисков, которые следует учитывать как в качестве валюты инвестиций, так и в качестве валюты транзакции.
Во-первых, децентрализованный характер криптовалют имеет обратную сторону, поскольку отсутствие государственной поддержки означает отсутствие государственной защиты. Это может означать, что у правительства нет стимула отслеживать преступника в случае кражи.
И хотя сам блокчейн не был взломан, были случаи краж с бирж, которые покупают и продают криптовалюты.
Также потенциально уязвимы цифровые кошельки, которые клиенты используют для хранения криптовалют. Слабым местом в системе безопасности является набор кодов или «ключей», используемых для доступа к кошельку. Если коды будут украдены — например, путем взлома смартфона, на котором они хранятся, — цифровой кошелек может быть опустошен.
«Мы считаем, что это значительный риск в будущем, поскольку все больше и больше хакеров пытаются украсть и открыть небезопасные кошельки», — говорит он.
Еще один риск, который может способствовать недавнему снижению стоимости биткойнов, — это риск действий правительства. Хотя страны вряд ли смогут полностью отключить криптовалюту, они могут сделать торговлю незаконной. Опасения по поводу того, что Китай и Южная Корея сделают именно это, всплыли в январе, что спровоцировало распродажу биткойнов. Могут быть введены другие уровни регулирования, поскольку правительства пытаются отслеживать потоки налогооблагаемой валюты и потенциальную преступную деятельность.
Для многих недавнее снижение цен на некоторые криптовалюты делает их более привлекательными в качестве инвестиций.
Но с точки зрения долгосрочного потенциала роста, на данный момент сложно понять потенциальную ценность, заложенную в протоколы блокчейна, что затрудняет выбор победителей.
«Определение стоимости любого из этих (криптовалют) во многом зависит от того, какие протоколы они создают. Это огромный объем усилий и работы, чтобы определить это, и поэтому во многих случаях сегодня очень трудно получить инвестиции, — говорит он. «Я бы сказал, что это очень ранние дни».
5. Что нас ждет в будущем?
В то время как пространство криптовалют может быть новым в данный момент, многие продавцы уже принимают биткойны по всему миру, а блокчейн может повлиять на несколько отраслей.
Помимо глобальных денежных переводов, децентрализованный характер блокчейна открывает возможность капитального ремонта индустрии идентификации, с возможностью сохранения специфики клиентов в аутентифицированной распределенной базе данных, которая может управляться потребителем и передаваться любому бизнесу и органам власти, которые они пожелают.
Это также может повлиять на любую отрасль, использующую программы лояльности или контракты. Могут возникнуть потенциальные нарушения в страховании, а также в бизнесе, основанном на доверии, например в отслеживании происхождения драгоценных материалов.
Нельзя делать какие-либо прогнозы относительно какой-либо конкретной криптовалюты, ссылаясь на многочисленные риски. Это пространство в целом имеет потенциал для огромного роста.
Довод касается рынка в 10 триллионов долларов в течение следующих 15 лет или около того — более чем десятикратного увеличения — на основе грубых расчетов одной трети совокупной стоимости текущих оффшорных счетов и золота, текущих запасов стоимость, которую криптовалюты могут начать заменять.
Ключом к этому является постоянное развитие самих криптовалют; чтобы добавлять приложения и совершать транзакции быстрее при меньших затратах.
Что касается того, будет ли криптовалюта доминирующей валютой в мире, неясно, но будет несколько монет на многие триллионы долларов.